Доверительное управление деньгами своей историей уходит на много веков назад. Что сегодня являет собою доверительное управление? Какие способы доверительного управления наиболее доходны и наименее рисковые? Какие преимущества и недостатки доверительного управления? На что обратить внимание при выборе управляющих или компаний, которые предоставляют подобные услуги?
Итак, если говорить языком академическим, то определение доверительного управления звучит как услуга, которую предоставляет управляющая компания, заключающаяся в управлении средствами физических или юридических лиц, в соответствии с индивидуальными договорами и на основании инвестиционной декларации.
Говоря человеческим языком – доверительное управление деньгами – это передача собственного капитала профессионалам, с целью того, чтобы они (профессионалы) инвестировали средства по собственному усмотрению в те или иные инструменты и, таким образом, принесли бы клиенту прибыль. Сами же профессионалы в этом случае получают денежное вознаграждение в виде процентов от принесенных доходов, что соответственно мотивирует доверенное лицо к ответственному выполнению возложенных на него обязательств.
Способы доверительного управления деньгами
Кому доверить деньги сегодня – вопрос, который волнует каждого потенциального инвестора. Выбор финансовых инструментов сегодня достаточно большой. Но в силу слабой информированности, многие инвесторы для доверительного управления используют лишь самые традиционные и распространенные источники приумножения своего капитала, такие как, к примеру, банковские депозиты или инвестиции в недвижимость. Доходность такого доверительного управления очень далека от желаемой. Действительно весомую и быструю отдачу от доверительного управления деньгами можно получить при инвестировании капитала в ПАММы или ПИФы. Рассмотрим преимущества и недостатки этих двух способов более подробно.
Доверительное управление ПИФ
ПИФы – достаточно эффективный способ вложения капитала, которые являют собою инвестиционные фонды, где инвестор выкупает пай (долю) и доверяет ее вложение в финансовые инструменты профессионалам управляющей компании. Совокупные средства инвесторов специалисты управляющей компании вкладывают в те или иные прибыльные, по их мнению, финансовые инструменты. Если вложения были произведены грамотно, то управляющая компания приносит своим инвесторам прибыль, которая распределяется пропорционально вложенным суммам. Деятельность ПИФов контролируется государством, но это совсем не гарантирует получения прибыли или компенсации убытков. Доверительное управление ПИФ конечно может принести неплохую прибыль, но прежде чем доверить деньги той или компании, следует очень внимательно отнестись к ее выбору. Для начинающих инвесторов правильный выбор – это достаточно сложный барьер, как и тот факт, что большинство ПИФов требуют достаточно крупных финансовых вложений.
В любом, доверяя управление деньгами ПИФам, необходимо обратить внимание на следующие ключевые характеристики фонда:
- Его историческую доходность и риск;
- Тип ПИФа – открытый, закрытый, интервальный;
- Общий срок деятельности фонда и управляющей компании;
- Надежность управляющей компании;
- Размер минимальных инвестиций;
- Размеры надбавок и скидок, другие возможные расходы;
- Возможность обмена паев на доли в других фондах.
Доверительное управление ПАММ
ПАММ-инвестирование, как один из видов доверительного управления деньгами с каждым днем набирает все большую популярность. Доверительное управление ПАММ можно причислить также к коллективному способу инвестирования, так как инвесторы создают так называемый союз, в основе которого лежит единый ПАММ-счет, к которому присоединены все счета инвесторов, с целью получения максимального дохода на взаимовыгодных с управляющим условиях. Соответственно, как для начинающих инвесторов, так и для более опытных, такой способ доверительного управления более удобный. Все прибыли и убытки при таком инвестировании распределяются между инвесторами пропорционально вложенным суммам. Кроме того, в ПАММ-счет можно осуществить минимальный вклад. Прибыль при таком доверительном управлении, как ПАММ-счета, обычно составляет более 100% годовых, а полученный доход можно реинвестировать.
Для того, чтобы доверить управление деньгами ПАММ управляющему, нет необходимости в каких либо особенных знаниях этой области. И то, что в этом случае доверенный управляющий также выступает инвестором, является дополнительной гарантией его старательной и честной торговли. Стоит также учитывать и тот факт, что доверенный управляющий трейдер может распоряжаться средствами инвесторов только для осуществления сделок, в то время как инвестор, доверивший управление деньгами этому трейдеру, может выйти из ПАММ-счета практически в любой момент.
Еще один положительный момент в таком доверительном управлении, как ПАММ – абсолютная прозрачность работы трейдера. Инвестор имеет возможность постоянно наблюдать за торговлей в реальном времени, что дает ему возможность вывести при необходимости свои средства или же, наоборот, произвести дополнительное инвестирование.
Как и в случае с ПИФами, успешность доверительного управления ПАММ целиком зависит от выбора доверенного управляющего. Какие действия должен совершить инвестор, прежде чем доверить управление деньгами трейдеру:
- Проанализировать статистику торговли управляющего: на график доходности, загрузку депозита, максимальную просадку, статистические показатели.
- Изучить параметры торговой системы ПАММ-счета, обращая особое внимание на методы торговли управляющего.
- Оценить соотношение прибыльности и риска.
И самое главное правило, которое одинаково применимо и в случае с ПИФами и с ПАММ-счетами – диверсификация или распределение рисков. То есть включение в инвестиционный портфель паев или счетов нескольких компаний или управляющих. Оптимальное распределение, как правило, достигается при расстановке долей обратно пропорционально рискам, в этом случае риски будут распределены равномерно.
Кому доверить управление деньгами — ПИФам или ПАММ-управляющим?
Основные различия между этими двумя способами доверительного управления мы выяснили: капитал, который размещен на ПАММ-счете, используется управляющим исключительно для торговли на рынке Форекс. Что касается ПИФов, то здесь управляющий может вкладывать доверенные ему средства по своему усмотрению. Но, прежде чем передать средства в доверительное управление, стоит также учитывать следующие факты:
- Управляющий ПАММ-трейдер имеет большую мотивацию, нежели управляющий ПИФами. Вознаграждение, которое получит доверенный управляющий ПАММ, напрямую зависит от величины прибыли, которую он заработает для своих инвесторов. Соответственно, управляющий трейдер заинтересован в максимально высоком доходе для своих вкладчиков. В деятельности управляющих ПИФами подобной зависимости нет, и размер его вознаграждения зависит исключительно от суммы привлеченного им капитала в фонд.
- ПАММ-счета способны принести проценты значительно большие, нежели инвестиции в ПИФы.
- ПАММ-счета в своих методах работы более гибки. К примеру, если ПИФ держит средства преимущественно в акциях, то даже в случае падения всего рынка, фонд будет удерживать портфель, который потеряет в цене. А управляющий ПАММ-трейдер может играть на рынке Форекс в любой момент – как на повышение, так и на понижение. Поэтому ПИФы можно рассматривать скорее в долгосрочной перспективе, в то время, как ПАММ можно использовать и в качестве краткосрочного доверительного управления.
Конечно, быть полностью уверенным нельзя ни в ПИФах, ни в ПАММ-счетах. Все это, в любом случае, рискованные инвестиции. Но правильный подход и грамотная диверсификация – гарантия того, что риск будет минимальным.
Читайте также:
