Каждый инвестор, сталкиваясь впервые с ПАММ счетами, одновременно сталкивается и с рядом вопросов. Как выбрать ПАММ счет? Как выбрать ПАММ управляющего? Как определить надежность ПАММ счета? Как грамотно инвестировать?
В данной статье содержатся советы, которые помогут инвестору при выборе ПАММ счета не совершить серьезных ошибок в самом начале и не разочароваться в ПАММ инвестировании еще до получения прибыли.
Как выбрать ПАММ счет начинающему инвестору?
Итак, выбирая ПАММ управляющего для инвестирования, в первую очередь, обратите внимание на следующие факторы:
1. Время торговли управляющего. Успешные трейдеры торгуют на протяжении длительного времени – иногда даже годами. И если вам приглянулся ПАММ счет, который «живет» пару-тройку месяцев – не торопитесь сразу инвестировать в него свои средства, а понаблюдайте за ним некоторое время.
2. Величина просадок. В такого трейдера, который спустил 90%, а потом непонятным образом восстановил средства и продолжил зарабатывать, вкладываться не стоит. Восстановится с такого показателя просто нереально и иначе, как обычным везением, это не назовешь. А везение, как известно, вечным не бывает.
3. Размер капитала. Выбирая ПАММ управляющего, обратите внимание на размер его собственного капитала. Ведь трейдер рискует не только капиталом инвесторов, но и своими собственными средствами, которые находятся на счету. Вполне логично, что вложив серьезную сумму, торговать агрессивно управляющий пожелает вряд ли. Поэтому, чересчур маленький капитал самого трейдера должен настораживать.
Разумеется, изложенных выше пунктов недостаточно для того, чтобы гарантировать высокую прибыль инвестору. Конечно же, опираясь на эти советы, выбрать мало-мальски приличный ПАММ-счет возможно, но вот понять больше, чем желает показать сам управляющий – вряд ли. А грамотному инвестору без этого нельзя.
Правила выбора ПАММ счета
1. Анализ статистики
Выбирая ПАММ-счет, необходимо оценить его доходность и риски. А для этого требуется тщательно проанализировать статистику его истории торговли. Большую часть данных, которые нужны для анализа, можно взять из графика доходности и статистических показателей работы ПАММ управляющего.
Потенциал доходности помогут оценить показатели среднемесячной, квартальной, полугодовой и годовой доходности, посмотрев на периоды усреднения. Чем таковых больше – тем оценка надежнее.
Дать оценку рискам можно из показателей максимальной просадки, максимального убытка и агрессивности торговли. Максимальная просадка показывает, какой убыток в истории уже имел место. Разумеется, что в будущем такая же просадка, а то и больше, вполне может повториться.
Показатель стандартного отклонения говорит о возможном риске отклониться от средней доходности. К примеру, стандартное отклонение равно 10%, значит 10-ти процентная просадка по итогам месяца и 35-ти процентная годовая считаются нормой.
Максимальный дневной убыток и агрессивность дают возможность прогнозирования возможных убытков при серии неудачных сделок управляющего. Если, например, показатель агрессивности равен 2%, то в течение месяца неудачной торговли со средним убытком может быть достигнута максимальная просадка в 35%. Это говорит о том, что такой ПАММ-счет достаточно надежен.
При выборе ПАММ-счета, не менее важно обратить внимание на такой показатель, как «используемое кредитное плечо», который указывает на степень рискованности торговли трейдера. Разумеется, чем выше показатель используемого кредитного плеча, тем хуже (т.е. тем рискованнее торгует трейдер).
2. Выбирая ПАММ счет, необходимо тщательно изучить его торговую систему.
График не всегда показывает риски и может быть прямым растущим с небольшими просадками или вообще таковых не иметь. Тем не менее, риски при этом могут также оказаться высокими, и счет может резко уйти в убыток. Это как раз тот случай, когда риски заложены в самой торговой системе трейдера. И без изучения ее параметров оценить полноценно риски, а соответственно, и выбрать ПАММ счет грамотно, невозможно.
Управляющий трейдер излагает параметры торговой системы в инвестиционной декларации. Сделать выводы о рисках можно из заявленных ограничений максимальной просадки, риска на сделку, загрузки депозита и применения методов торговли с высокими рисками.
Максимальная просадка в декларации управляющего – более надежная оценка риска, даже если история ПАММ счета такой просадки не показывает. Чаще всего, этот показатель управляющий берет из результатов, которые получены в результате тестирования торговой системы на истории. Таким образом, убытки, которые не выходят за пределы этого значения, являются системными.
Указанное в декларации значение максимального риска на сделку – показатель размера убытка, который возможен на одну неудачную сделку. Если возвести это значение в степень из пяти неудачных сделок, то можно вычислить размер возможной при негативных условиях рынка, просадки. К примеру, риск на сделку не превышает 10%, значит, пять убыточных сделок подряд принесут 40-процентную просадку.
Обязательно обратить внимание на методы торговли. К примеру, к методам торговли с высоким риском относятся усреденение, мартингейл и т.д. В тех системах, где используются такие методы, при убытке увеличивается объем сделки, в надежде при первом же движении цены в нужную сторону, отыграться. Риски при такой системе существенно возрастают – не пойди долгое время в нужную сторону цена, растет риск потери всего капитала. Как правило, управляющий не скрывает использование подобных методов и предупреждает инвесторов о возможных рисках. Но выявить их использование можно и самостоятельно, обратив внимание на загрузку депозита, которая резко возрастает при убытках.
Если же в оферте управляющего нет интересующей вас информации, обратитесь к управляющему с просьбой предоставить всю возможную информацию о его стратегии и правилах риск менеджмента, которых он придерживается.
3. Важный показатель – соотношение доходности и риска
Риск в инвестициях, безусловно, должен быть оправдан ожидаемой доходностью. И неважно, на какой риск идет инвестор, а ожидаемая доходность должна его превосходить в два, а то и в три раза. Если счет имеет показатель возможной просадки в 50%, то потенциал его доходности, соответственно, должен быть, как минимум 100%.
4. ПАММ портфель – отличная возможность снижения рисков
Распределить средства по нескольким ПАММ счетам, то есть составить ПАММ портфель – это лучший способ для инвестора максимально снизить риски за счет выбора максимально приемлемого соотношения между потенциальной доходностью, уровнем риска и желаемым объемом инвестиций.
Самые важные правила в составлении ПАММ портфеля – это распределение рисков и диверсификация.
Распределять доли ПАММ счетов в портфеле необходимо так, чтобы риск каждого отдельно взятого счета не был выше, чем общий риск портфеля деленный на 2-3. То есть, портфель должен выдержать максимальные просадки одновременно на двух-трех счетах. Но максимальный риск по портфелю, при этом, не должен быть превышен.
Диверсификация в составлении ПАММ портфеля – это разнообразие ПАММ счетов, включаемых в него. Максимального эффекта от диверсификации можно достигнуть, добавив в портфель ПАММ счета так, чтобы один актив, упав в стоимости, компенсировался ростом другого актива.
Оптимально диверсифицированный ПАММ портфель должен состоять из 7-12 счетов и делится по следующему принципу: 60-70% — счета консервативные, 20-30% — умеренные, 5-10% — агрессивные.
И, пожалуй, самое главное правило, которого желательно придерживаться, притом не только в ПАММ инвестициях – инвестируйте только свои свободные средства. То есть те суммы, на которые ваши доходы превышают ваши расходы, и потеря которых не отразится критически на вашем благосостоянии. Ведь, какой бы привлекательной не была доходность, риск потерять капитал существует и будет существовать всегда!
Читайте также:
